Jakarta, CNBC Indonesia – Pemerintah masih mendapatkan tingkat imbal hasil atau yield yang murah, dari hasil penerbitan Surat Utang Negara (SUN) berdenominasi Yuan Tiongkok (Panda Bonds) kedua pada 10 November 2026.
Imbal hasil atau yield yang diserap para investor sama dengan tingkat kupon yang telah ditetapkan pemerintah, yakni di bawah 3% untuk masing-masing seri penerbitan. Untuk seri tenor 3 tahun RICNY1129 hanya 1,96%, tenor 5 tahun RICNY1131 2,15%, dan tenor 7 tahun RICNY1133 2,5%.
Adapun saat penerbitan Panda Bond perdana pada 23 Juli 2026, yield yang ditawarkan dan diterima para investor China sesuai dengan kupon juga tercatat masih rendah, yakni hanya 1,9%, untuk tenor tiga tahun, seri RICNY0729. Seri 5 tahun RICNY0731 juga hanya 2,19%.
“Karena pricingnya di 100%, sehingga yieldnya sama dengan kupon,” kata Suminto kepada CNBC Indonesia, Rabu (11/11/2026).
Sebagai perbandingan, untuk SUN dalam valuta asing berdenominasi dolar Amerika Serikat, yield yang harus dipenuhi pemerintah kepada para investor mencapai 5,050% untuk tenor 5 tahun seri RI0531. SDB Bond seri RIEUR0533 tenor 7 tahun pun yield nya sebesar 4,558%.
Adapun total nominal SUN Panda Bond kedua yang diterbitkan pemerintah kemarin sebesar CNY10 miliar atau setara US$1,50 miliar dalam tiga seri untuk tenor 3, 5, dan 7 tahun.
Transaksi ini memperoleh sambutan yang sangat baik dari investor domestik Tiongkok, dengan total peak orderbook mencapai sekitar CNY17,26 miliar atau setara bid-to-cover ratio sebesar 1,726 kali.
“Tingginya minat investor tersebut memungkinkan Pemerintah memperoleh biaya pendanaan (cost of fund) yang efisien melalui penetapan tingkat imbal hasil yang kompetitif,” kata Suminto.
Hasil dari penerbitan surat utang ini pun kata dia mencerminkan kepercayaan investor terhadap fundamental ekonomi Indonesia yang tetap kuat, kebijakan fiskal yang prudent dan kredibel, serta komunikasi yang efektif dengan investor di Tiongkok.
“Penerbitan Panda Bonds ini merupakan bagian dari strategi diversifikasi sumber pembiayaan APBN dan perluasan basis/akses pasar keuangan internasional,” tuturnya.
Ia menuturkan, kehadiran Pemerintah Republik Indonesia secara berkelanjutan di pasar obligasi domestik Tiongkok selain memperluas basis investor bagi Surat Berharga Negara (SBN) diharapkan juga mendukung penguatan hubungan kerja sama keuangan antara Indonesia dan Tiongkok.
Hasil penerbitan ini akan digunakan untuk memenuhi kebutuhan pembiayaan APBN Tahun Anggaran 2026.
Surat Utang Negara Panda Bonds yang diterbitkan dalam transaksi ini memperoleh peringkat AAA (Stable) dari China Lianhe Credit Rating Co., Ltd.
China International Capital Corporation Limited bertindak sebagai Lead Underwriter dan Lead Bookrunner, sedangkan Agricultural Bank of China Limited, Bank of China Limited, China Construction Bank Corporation, China Securities Co., Ltd., CITIC Securities Co., Ltd., Guotai Haitong Securities Co., Ltd., Huatai United Securities Co., Ltd., Industrial and Commercial Bank of China Limited, dan The Export-Import Bank of China bertindak sebagai Joint Lead Underwriters dan Joint Bookrunners. Deutsche Bank (China) Co., Ltd., Shanghai Pudong Development Bank Co., Ltd, dan Standard Chartered Bank (China) Limited bertindak sebagai Other Underwriters dalam transaksi ini.
(arj/arj)
